陰影さん

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投稿者：きーやん投稿日：2009年 6月10日(水)10時52分54秒 ntoska024090.oska.nt.adsl.ppp.infoweb.ne.jp

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陰影さん、おはようさん。早速のお返事、どうもおおきに。 ●モデルプランまず、今回ご提示したんは、陰影さんがいうてはるとおり、まさにモデルいうことやさかい、それを利用するトレーダーの投資環境や投資手法、ひいては相場哲学にあわせて、それぞれのパラメーターを設定し直す必要があるいうことをご理解ねがいたいでんな。 ●リスク・リターン今現在、きーやんのトレードは、すべて裁定取引でっけど、以前トレンドフォロー戦略を採用してたときと同様に、リスク・リターンの比率は大まかに、１．０＋手数料分以上やったらええ、と考えてます。とにかくいけるとこまでいう感じで、トレーリングストップを設定するいうやり方でんな。前もって何ぼ儲もうかるかはわからへんと考えることが、きーやんの相場哲学とも一致すると考えてます。 ●勝率きーやん思うに、投資手法いうもんは、そのトレーダーの相場哲学いうもんが、徹頭徹尾抜かれてしかるべきやないでしょうか？ご存知のように、きーやんには「市場は効率的である」という相場哲学がおます。ゆえに、勝率は５０％を想定してます。 ● デイトレかオーバーナイトかきーやんはデートはしまっけど、デイトレはしまへんな。これもきーやんの相場哲学によるとこが大きいわけでんな。つまり、ランダム･ウォーカーのきーやんとしては、トレードの回数をむやみに増やすと、そこに大数の法則が作用して、幸運の女神が逃げるんちゃうかと考えるわけです。おまけに手数料の増加が確実に将来の期待リターンをマイナスの方向に追いやってしまうことにもなりますな。 ● 投下資金きーやんのあまりに保守的な資金管理については、必ずやご質問が寄せられると思てました。きーやんが思うに、マーケットにおいて、小口のトレーダーは大海に浮かんだ“いかだ”のようなもんですな。コントロールできるもんはほとんどおまへん。（この事実を受け入れるには長い年月もしくは苦い経験が必要でんな。）そんな状況下で唯一完全にコントロールできるんが自己資金ですな。（リスクを完全にコントロールすることは不可能であることに注意）ゆえにトレーダーが一番を注意を払うべきは、資金管理っちゅうことになるわけです。しつこいようでっけど、資金管理は投資法の中核をなすもんやというとをご理解くださいな。さすれば、きーやんの資金管理が保守的なわけがご理解いただけると思いますな。（きーやんがマーケットでの生き残りを最重要視してることを思い出してもらいたいでんな。）さて、同時に仕掛ける銘柄の数については、きーやんの売買計画モデルは許容損失額がすべてにおいて優先されるため、以下の選択肢しかおまへんな。 ①銘柄を増やしたければ、ストップロスをタイトにするか、株数を減らす。（またはその両方） ②株数を増やしたければ、ストップロスをタイトにするか、銘柄を減らす。（またはその両方） ③もっとリスクをとりたければ、株数を減らすか、銘柄を減らす。（またはその両方） ④すべてを増やしたければ、自己資金を追加する。ただし、裁定取引において、今ある仕掛けとの相関関係が低い組合せが見つかった場合に限り、追加でもう1組仕掛けることはおまっせ。例えば、「クボタ－関西ペイント」と「スズキ－デンソー」をそれぞれ独立した許容損失額でトレードするいうことですな。その時点では、自己資金に対して2％のリスクをとっていることになりますな。もうお気づきのことかと思いますけど、トレードに資金管理を合わせるんやのうて、資金管理にトレードを合わせるいうことが、この投資法のポイントでっせ。 ●相場の方向性きーやんが相場の上げ下げについて無頓着なことを知りつつ、あえて相場の方向性についての認識をお尋ねになるっちゅうことは、なんか深いわけでもあるんでっかな？もし、陰影さんが、自分の“相場の方向性についての認識“に自信が持たれへんいうんやったら、「相場の方向性の認識は、仕掛ける前には哲学的な問題としてトレーダーを悩ますものであるが、仕掛けた後には、建玉の値洗いによって、誰にでもはっきりと認識できる」っちゅう事実を再確認してみはったらいかがでしょうな。

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